Wolgodonsk verdankt seine Geburt der Verwirklichung des langjährigen Traums vieler Herrscher und gewöhnlicher Menschen: die Ufer zweier voll fließender Flüsse Wolga und Don zu verbinden. Hier angekommen, schleppten die ersten Kaufleute des alten Russland unter den berühmten Weiten der Salsker Steppe ihre Schiffe entlang der Route „von den Varangianern zu den Griechen“.
Die ersten Versuche, eine Wasserstraße zu bauen, wurden im 16. Jahrhundert unternommen. Dieses Problem fand jedoch erst in der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts konkrete Lösungen und verzögerte sich ebenfalls um Jahrzehnte. Die ersten Erdarbeiten begannen 1928, aber aus objektiven Gründen - dem Mangel an spezieller Ausrüstung - wurden die Arbeiten hauptsächlich von Hand ausgeführt. Dann nahm der Große Vaterländische Krieg Anpassungen am Bau vor. Der Verkehr entlang des neuen Schifffahrtskanals wurde erst 1952 eröffnet. Als die Bauarbeiten im Sommer dieses Jahres abgeschlossen waren, gab der erste Strom, der am HPP Tsimlyanskaya gebaut wurde, den ersten Strom.
Dank des neuen Weges sind die Wasserstraßen der fünf Meere miteinander verbunden: Schwarz, Asow, Weiß, Kaspisch, Ostsee. Dies brachte die Idee auf, das in der Nähe erbaute Dorf Novo-Solenovsky Pyatimorsky zu benennen. Der Name dauerte bis 1953, als der Name Wolgodonsk offiziell dem Dorf zugewiesen wurde und 1957 der Status der Stadt festgelegt wurde.
Ein weiterer wichtiger Schritt in der Entwicklung der Stadt ist der Bau des Industrieriesen - des Atommash-Werks. Vor Tschernobyl war es noch eine sehr lange Zeit, und Ausrüstung für Kernkraftwerke war sehr gefragt. Es wurde auch ein Projekt zum Bau eines eigenen Kernkraftwerks in der Region Rostow (RoAES) entwickelt. Nach dem Unfall von Tschernobyl wurde nach zahlreichen Protesten beschlossen, diesen Bau einzustellen.
Aufgrund seiner geografischen Lage gelang es Wolgodonsk, die Bräuche der schneidigen Kosaken, des Don und der Wolga sowie den freien Charakter der Steppenstämme zu bewahren, die hier im alten Russland umherstreiften. Die Stadt gilt als kulturell entwickelt. Hier finden internationale Wettbewerbe junger Pianisten, Festivals "Theatre Spring" und Wettbewerbe der Bardenlieder "Don Accord" statt. Es gibt zwei bekannte Museen: das Kunst- und Umwelthistorische Museum, die sehr beliebt sind.
Auf den Plätzen und Straßen von Wolgodonsk befinden sich Denkmäler berühmter Persönlichkeiten, die diese Orte einst besuchten oder von den Einwohnern der Stadt besonders verehrt werden. Dies sind Matvey Platov, der Don Ataman, und Jacob Baklanov, der Kosakengeneral. Alexander Tyaglivy, ein Ehrenbürger der Stadt, erhielt eine Büste.